Прогноз цен на серебро: достигнет ли рынок новых максимумов?

Огромная волатильность цен на серебро в первой половине 2021 года не ослабила интереса инвесторов. Драгоценный металл достиг восьмилетнего максимума почти в 30 долларов за унцию в феврале, а затем упал до 24 долларов за унцию 31 марта. Цены отскочили и колеблются около 26 долларов за унцию в течение последнего месяца.

В 2020 году серебро опередило золото, поднявшись более чем на 46%, в то время как его аналог вырос примерно на 20%.

Инвестиции как институциональных, так и розничных инвесторов привели к росту цен на серебро – обеспеченные серебром биржевые продукты выросли на 10 299 тонн до 31 000 тонн в 2020 году, свидетельствуют данные Института серебра.

Комментарии на форуме Reddit WallStreetBets вызвали огромный приток около $1 млрд в обеспеченные серебром биржевые фонды (ETF) в январе этого года, что еще больше повысило цены.

Однако с тех пор прилив инвестиций в ETF отступил, поскольку индекс доллара США (DXY) достиг нового трехмесячного максимума после заседания Федеральной резервной системы FOMC в середине июня.

Более сильный доллар США увеличил спрос на валюты-убежища, поскольку инвесторы вышли из драгоценных металлов. Количество акций iShares Silver Trust (SLV), крупнейшего в мире серебряного ETF, упало на 26% за месяц до 19,3 млн акций в конце июня.

Тем не менее, розничный спрос на серебряные слитки и монеты был сильным. По данным Лондонской ассоциации рынка слитков (LBMA), в конце июня 2021 года объем серебра, хранящегося в лондонских хранилищах, достиг рекордного уровня в 36 706 тонн на сумму 30,4 миллиарда долларов, что составляет примерно 1 223 521 серебряный слиток. Лондон-крупнейший в мире физический центр торговли драгоценными металлами, и цифры говорят о мощном внебиржевом рынке серебра.

Итак, будет ли серебро продолжать превосходить золото в 2021 году и далее? Многие аналитики видят блестящий прогноз по серебру из-за позиций драгоценного металла как надежного актива и промышленного металла. Голландский банк ABN AMRO отметил в своем январском прогнозе: “Цены на серебро, как правило, опережают цены на золото, если инвесторы более оптимистичны в отношении глобального роста и торговли, потому что серебро имеет значительную составляющую промышленного спроса”. Прогноз банка по серебру на 2021 год колеблется между $ 26-$32 за унцию, достигнув максимума в $32 за унцию во второй половине этого года.

Инфляционное давление и растущее промышленное использование для поддержки стоимости серебра

Промышленный спрос на серебро составляет более половины мирового потребления. По данным World Silver Survey 2021 консалтинговой компании Metals Focus for The Silver Institute, мировой промышленный спрос, как ожидается, вырастет на 8% в годовом исчислении до 16 299 тонн в 2021 году, а общий мировой спрос вырастет на 15% до 29 285 тонн.

В докладе отмечается: “Спрос на серебро должен устойчиво расти с 2022 года. Например, промышленное поглощение первоначально выиграет от восстановления экономики после КОВИДА”.

После снижения спроса на серебро в прошлом году из-за COVID аналитики ожидают восстановления в 2021 году, поскольку промышленное производство увеличивается с развертыванием программ вакцинации по всему миру. Многие аналитики называют движение к чистой энергии и технологическим разработкам ключевыми факторами роста цен на серебро. Драгоценный металл является ключевым материалом в электромобилях, индукционных зарядных устройствах, фотоэлектрических элементах, устройствах 5G и сетях.

Несмотря на то, что производители фотоэлектрических элементов сокращают объем серебряного порошка, чтобы сократить расходы, “бережливость и замещение представляют лишь скромную угрозу, поскольку так много устоявшихся областей предлагают так мало места для сокращения использования металла”, — сказал Институт серебра в своем исследовании 2021 года.

На фоне растущего спроса предложение будет расти по мере того, как добыча полезных ископаемых вернется на полную мощность. В прошлом году несколько крупных стран-производителей серебра приостановили операции, чтобы замедлить распространение коронавируса. По данным Всемирного исследования серебра, производство серебра в 2021 году, как ожидается, увеличится до 29 946 тонн, что на 8% больше, чем в предыдущем году.

Мировой рынок серебра в этом году сбалансирован, но рост инвестиций в ETF может привести к дефициту баланса, показывают данные опроса.

Commerzbank заявил в своем июньском отчете commodity research, что рынок серебра, как ожидается, будет испытывать дефицит из-за сильного спроса на ETF в 2021 году. “Приток ETF в этом году все еще должен быть достаточно высоким, чтобы рынок серебра, включая спрос на ETF, оставался значительно недополученным”, — сказал Commerzbank.

Актив-убежище

Серебро традиционно дешевле золотаи является альтернативным инвестиционным вариантом , когда цены на золото растут. Инвестиции в активы-убежища, такие как драгоценные металлы, обычно растут при высоких темпах инфляции, что приводит к ослаблению доллара США и снижению реальной доходности США. Учитывая, что уровень инфляции в США в июне ускорился самыми быстрыми темпами за последние 13 лет, это, вероятно, увеличит инвестиции в драгоценные металлы (особенно золото) в качестве хеджирования против инфляции. Ожидается, что любое повышение цен на золото поддержит спотовые цены на серебро.

“Серебро имеет тенденцию получать прибыль от более высоких цен на золото, поскольку они покупаются как инвестиции, как безопасная гавань (золото больше, чем серебро), так и для ювелирных изделий”, — говорится в примечании ABN AMRO bank.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) в июне вырос на 5,4% по сравнению с предыдущим годом, что является самым высоким годовым ростом с августа 2008 года, согласно Данным Бюро статистики труда США. Индекс потребительских цен растет каждый месяц с января. Индекс измеряет, сколько потребители платят за товары и услуги, включая одежду, продукты, ресторанное питание, развлекательные мероприятия и транспортные средства.

Прогноз цен на серебро на 2021/2022 годы: может ли металл вернуться к 50 долларам?

Несмотря на оптимизм по поводу восстановления промышленности, немногие аналитики прогнозируют, что серебро достигнет рекордного максимума в 50 долларов за унцию. (Поддержанный спросом на фотоэлектрические системы, бычий рынок серебра в апреле 2011 года упал чуть ниже 50 долларов.)

Высокая волатильность на рынке серебра побуждает инвесторов проявлять осторожность, и многие аналитики сохранили консервативный прогноз на уровне почти 30 долларов за унцию на 2021 и 2022 годы.

Волатильность цен на серебро сохранится

Один консенсус, разделяемый многими аналитиками, заключается в том, что тренд цен на серебро будет оставаться волатильным на фоне глобальной экономической неопределенности.

ABN AMRO заявила, что рекордно высокая позиция ETF по серебру и некоторая ликвидация позиций могут привести к значительному ослаблению цен. Кроме того, торговая ликвидность в серебре ниже, чем в золоте, и более низкая ликвидность может привести к резким движениям рынка.

Федеральная резервная система неоднократно заявляла, что считает высокие темпы инфляции временными. Инфляция может ослабнуть в ближайшие месяцы, что может укрепить доллар США и увеличить доходность облигаций, что повлияет на цены на драгоценные металлы, включая серебро.

Однако ФРС заверила инвесторов, что продолжит свою адаптивную денежно-кредитную политику до тех пор, пока экономика США не достигнет удовлетворительного уровня. В краткосрочной перспективе денежно-кредитная и фискальная политика, скорее всего, останется экспансионистской. Макроэкономический фон, скорее всего, останется благоприятным для инвестиций в золото и серебро.

Потенциальные встречные ветры повышения процентных ставок и доходности останутся. На цены на серебро может повлиять переориентация средств на более прибыльные продукты. Кроме того, восстановление мировой экономики остается уязвимым для новых вспышек COVID-варианта, которые могут вновь сократить промышленный спрос.

Как начать торговать серебром в 2021 году

Вы можете начать торговать серебром с контрактами на разницу (CFD) на Capital.com. Торговля CFD дает вам возможность попытаться получить прибыль как от положительных, так и от отрицательных колебаний цен. Вы можете либо занять длинную позицию, если вы ожидаете, что цена на серебро вырастет, либо короткую позицию, если вы ожидаете, что она упадет.

Как продукт с кредитным плечом, CFD предназначены для максимизации прибыли, которая может быть большой на волатильных активах, таких как сырьевые товары. Однако вы должны знать о высоком риске, поскольку кредитное плечо также увеличивает убытки, если цена актива движется против вашей позиции. Важно провести собственное исследование и понять, как работает кредитное плечо, прежде чем начать торговать.