Прогноз акций Microsoft: что будет дальше для технологического гиганта стоимостью $2 трлн?

Корпорация Microsoft — одна из всего лишь двух акций, котирующихся в США, с оценкой к северу от $2 трлн. Это достижение было достигнуто в конце июня, и акции Microsoft сейчас выросли более чем на 600% с тех пор, как Сатья Наделла занял пост генерального директора у Стива Балмера в 2014 году и председателя правления у Джона Томпсона в 2021 году.

Многие инвесторы будут смотреть на акции, поднявшиеся на 600%, и задаваться вопросом, есть ли место для дальнейшего роста. Давайте взглянем на самый последний квартальный отчет Microsoft о доходах, чтобы лучше понять, куда движется компания.

Прибыль Microsoft в 4 квартале обусловлена силой облачных технологий

Облачные вычисления за последние несколько лет показали огромный рост. Удобно, что предыдущий опыт Наделлы в Microsoft включает в себя управление облачным подразделением компании. Он отдавал приоритет облачным разработкам; взглянув на результаты Четвертого квартала, можно увидеть, насколько мощной компанией Microsoft стала в результате.

В течение квартала сегмент интеллектуального облака Microsoft (который включает Azure, Windows Server, SQL Server, Visual Studio, Systems Center, GitHub и связанные с ними Лицензии клиентского доступа) принес 17,4 миллиарда долларов дохода. Это представляет собой рост в годовом исчислении на 30% и оказалось лучше, чем ожидалось аналитиками Уолл-стрит в размере $16,33 млрд.

Azure, грозный конкурент Amazon AWS, увидел, что его выручка взлетела на 51% в этом квартале против оценки Улицы в 42%. Обнадеживает то, что это представляет собой небольшое ускорение роста по сравнению с 50% в предыдущем квартале.

Если не считать облачных технологий, результаты Microsoft по доходам были весьма впечатляющими. Выручка в размере $46,2 млрд выросла на 21% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года; операционная прибыль выросла на 42% до $19,1 млрд; чистая прибыль выросла на 47% до $16,5 млрд; а разводненная прибыль на акцию (EPS) выросла на 49% до $2,17.

За весь финансовый год выручка выросла на 18% до $168,1 млрд, операционная прибыль-на 32% до $69,9 млрд, чистая прибыль-на 38% до $61,3 млрд, а разводненная EPS-на 40% до $8,05.

Комментируя отчет Microsoft, Наделла сказал в пресс-релизе о доходах:“Мы внедряем инновации по всему технологическому стеку, чтобы помочь организациям достичь новых уровней технологической интенсивности в своем бизнесе. Наши результаты показывают, что когда мы хорошо работаем и удовлетворяем потребности клиентов дифференцированными способами на крупных и растущих рынках, мы генерируем рост, как мы видели в нашем коммерческом облаке – и в новых франшизах, которые мы построили, включая игры, безопасность и LinkedIn, все из которых превысили 10 миллиардов долларов годового дохода за последние три года”.

Прогноз акций Microsoft поддерживается инвестициями в рост

Анализ компании, основанный только на одном моменте времени, не особенно полезен. Это особенно важно при попытке смоделировать прогноз цены акций Microsoft. Самый большой вопрос, на который нужно ответить, чтобы определить, вырастут ли акции Microsoft, связан с тем, как руководство готовится к будущему.

В сверхконкурентном облачном подразделении Microsoft сталкивается со многими грозными конкурентами, особенно с Amazon.

Наделла из Microsoft проделала хорошую работу, заверив инвесторов, что компания продолжает инвестировать в свой бизнес, поэтому она не только не теряет долю в Amazon и других компаниях, но и получает ее. Во время телефонной конференции компании в четвертом финансовом квартале после получения прибыли Наделла заявила , что за последний год она добавила новые центры в 15 странах.

Теперь все еще возникает вопрос о том, насколько нынешний рост Microsoft является просто результатом роста спроса-то есть сколько компаний, которые бросились и поспешили принять облачную модель, сделали бы это в течение следующих нескольких лет в любом случае, но кто сделал это из чрезвычайной ситуации во время пандемии COVID – 19.

Наделла пролила некоторый свет на эту тему во время конференции MSFT earnings report, чтобы оправдать более высокий прогноз цен акций Microsoft. Он сказал, что около 5% мирового валового внутреннего продукта (ВВП) составляют расходы на технологии, и эта цифра, вероятно, со временем удвоится. На самом деле Наделла считает, что удвоение произойдет ускоряющимися темпами, поскольку каждый бизнес в каждом секторе должен будет каким-то образом трансформироваться в облачную модель. Это представляет собой “очень прочную долгосрочную перспективу роста”.

Он также сказал:“И сила, которой мы обладаем, — это весь облачный стек Microsoft, верно? Таким образом, речь идет не только об инфраструктуре или любом приложении, но и обо всем, что мы делаем. И поэтому я думаю, что он долговечен. Квартал за кварталом, в зависимости от того, что произошло во время пандемии, в зависимости от сегментов, которые были затронуты, например, потребительские сегменты, которые были затронуты, возвращаются, а затем они нормализуются”.

Инвесторы, которые все еще сидят в стороне и ждут новых признаков устойчивого роста, должны дождаться следующего отчета о прибылях. Следующая дата получения прибыли Microsoft еще не подтверждена, но ожидается примерно 27 октября 2021 года.

Недостаток: небольшая дивидендная доходность

Текущий прогноз прибыли Microsoft предусматривает рост продаж на 12,3% в 2022 году и EPS на уровне $8,37, согласно анализу Yahoo на закрытии 5 августа в 4:00 вечера по восточному времени. Но для дивидендных инвесторов, чьим главным приоритетом является сбор высокодоходных платежей, акции Microsoft могут оказаться неподходящими.

Самое последнее объявление о дивидендах Microsoft было сделано 16 июня 2021 года, когда она объявила о ежеквартальной выплате 56 центов на акцию акционерам record 19 августа. Текущий дивиденд действует с конца 2020 года.

В то время как Microsoft действительно имеет послужной список увеличения дивидендов, ее текущая выплата подразумевает простую доходность около 0,78%. Таким образом, дивидендные инвесторы могут захотеть посмотреть на другие привлекательные технологические названия, чтобы выбрать из них. Инвесторы могут даже рассмотреть возможность наблюдения за биржевым фондом Dow Jones Industrial Average exchange traded fund (ETF), который предлагает дивидендную доходность 1,6% и по-прежнему дает инвесторам косвенный доступ к Microsoft, которая является членом Dow.

Конечно, Microsoft также возвращает капитал акционерам через выкуп акций. В сочетании с выплатами дивидендов Microsoft вернула инвесторам более 39 миллиардов долларов в своем последнем финансовом году.

Согласно прогнозу акций MSFT MarketBeat на ближайшие 12 месяцев, основанному на ценовых ориентирах 32 аналитиков Уолл-стрит, средняя оценка акций MSFT составляет $317,38, что на 10,7% выше последней цены закрытия в $286,51. Самая высокая оценочная цель — $411,00, а самая низкая — $250,00. По состоянию на 6 августа 2021 года консенсус-рейтинг аналитиков по акциям MSFT составляет “Купить”.

Является ли Microsoft хорошей акцией для покупки?

Microsoft заслужила свое место в элитном оценочном клубе стоимостью $2 трлн – и не зря. Акции были вознаграждены акционерами с момента назначения Нателлы в 2014 году. С учетом сказанного, Microsoft заслуживает пристального внимания потенциальных трейдеров и инвесторов. Тем не менее, вы всегда должны основывать свое решение о покупке или продаже конкретной акции на собственном тщательном анализе рынка. Не забывайте, что прошлые результаты не указывают на будущий успех.