Прогноз акций AMD: это начало нового бычьего цикла?
Акции передовых микро-устройств подскочили после выхода квартального отчета AMD, охватывающего второй квартал 2021 года, 27 июля 2021 года. Этот всплеск помог акциям вырасти на 15% в этом году, после того как они находились ниже ватерлинии большую часть 2021 года.
Продолжающийся дефицит чипов частично ответственен за последние положительные показатели компании – спрос на чипы и другие продукты, производимые AMD, резко возрос с начала пандемии, оставаясь высоким по сравнению с историческим уровнем в результате возросшей зависимости от ИТ-платформ во время блокировок.
Учитывая, что компания почти удвоила продажи во втором квартале 2021 года, могут ли акции AMD продолжать расти в условиях затяжного попутного ветра пандемии?
Присоединяйтесь к нам в следующем прогнозе акций AMD, когда мы более внимательно рассмотрим последнее ценовое движение наряду с анализом фундаментальных показателей компании, чтобы увидеть, может ли быть больше роста для чипмейкера из Санта-Клары, штат Калифорния.
Краткое изложение отчета о прибылях и убытках AMD за 2 квартал 2021 года
Во втором квартале 2021 года AMD сообщила о выручке в размере $3,85 млрд – скачок на 99% по сравнению с отчетным показателем компании за тот же период годом ранее. Общая выручка AMD за первое полугодие 2021 года составила $7,29 млрд по сравнению с $3,72 млрд за первые два квартала 2020 года.
Эти результаты превзошли оценки аналитиков за квартал, согласно данным, собранным Zacks.com, а выручка упала на 6,4% выше консенсус-прогноза на этот квартал.
Валовая прибыль выросла во втором квартале, переместившись с 43,9% во Втором квартале 2020 года до 47,5%, в то время как рентабельность EBITDA (Прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации) также подскочила, достигнув 24,4% по сравнению с 12,7% драма, сообщенными за тот же период год назад.
Увеличение продаж высокопроизводительных процессоров, таких как Ryzen™ и Radeon™, частично повлияло на повышение прибыльности компании.
Что касается прибыльности, то квартальный отчет о прибылях AMD показал, что не-GAAP (общепринятые принципы бухгалтерского учета) разводненная прибыль на акцию достигла $0,63, что привело к скачку на 250% по сравнению с показателями второго квартала 2020 года и на 9 центов выше показателей предыдущего квартала.
В мае этого года компания объявила, что выкупит $4 млрд своих акций, направив на это $256 млн, на сегодняшний день – фактически выкупив 3,2 млн акций во втором квартале года.
Что касается оставшейся части года, то в отчете о прибылях AMD говорится, что она ожидает увидеть рост топовых результатов на 60% по сравнению с предыдущим годом-по сравнению с ранее прогнозируемым ростом на 50%. В то время как маржа без учета GAAP, как ожидается, составит 48%, что на 100 базисных пунктов выше предыдущей оценки.
Технический анализ AMD
Акции AMD закрылись на прошлой неделе на рекордных максимумах. Цена акций установилась вблизи максимумов сессии в пятницу на уровне $106,2 за акцию. Со вторника по пятницу объемы торгов постоянно превышали 10-дневный средний показатель, в общей сложности около 500 миллионов акций меняли руки в дни до и после даты прибыли AMD.
В результате осцилляторы импульса перешли на более высокие уровни в течение нескольких месяцев. Индекс относительной силы (RSI) находится на отметке 79,5 – самом высоком показателе с августа 2020 года. Дивергенция конвергенции скользящей средней (MACD) переместилась выше этой линии на стабильно более высоких показаниях положительного импульса.
Основываясь на текущей настройке и положительном импульсе, правдоподобный прогноз цены акций AMD может привести к тому, что акции достигнут расширения Фибоначчи 1.618. Это приведет к 8,7% — ному потенциалу роста для AMD, если область поддержки $100 сохранится, если откат произойдет в следующие дни.
Этот прогноз получен на основе технического анализа цен акций AMD. Это не является рекомендацией покупать акции. Несмотря на то, что текущая установка выглядит бычьей, никто не знает, будут ли акции продолжать двигаться выше. Инвесторы должны учитывать все факторы, прежде чем открывать позицию по акциям AMD.
Прогноз акций AMD и настроения аналитиков
За последние три года AMD удалось увеличить выручку с $6,48 млрд (2018 год) до $9,76 млрд (2020 год), о чем свидетельствуют данные, собранные компанией Koyfin. Это приводит к совокупному годовому темпу роста в 22,7%.
Между тем, компания ожидает значительного ускорения роста выручки в этом году, как указано в руководстве руководства в этом последнем отчете о прибылях, и ожидается, что к концу 2021 года выручка будет на 60% выше по сравнению с 2020 годом.“Наш бизнес показал исключительно хорошие результаты во втором квартале, так как выручка и операционная маржа удвоились, а рентабельность более чем утроилась в годовом исчислении”,-сказала президент и генеральный директор AMD Лиза Су.
За тот же период валовая прибыль выросла с 37,8% до 44,5% и, как ожидается, достигнет 47% в этом году. Более того, маржа EBITDA выросла с 9,6% до 17,2%, а чистая маржа увеличилась примерно на 5% — с 5% в 2018 году до 25,5% к концу 2020 года.
Это улучшение прибыльности компании, наряду с прогнозируемым ростом, делает AMD быстрорастущим и фундаментально устойчивым бизнесом.
Кроме того, за тот же 3-летний период мощность компании по генерированию денежных потоков значительно возросла, а операционные денежные потоки переместились с $34 млн (2018 год) до $1,07 млрд (2020 год). Компания отчитывается о свободных денежных потоках с 2019 года.
Оценки аналитиков, составленные поставщиками рыночных данных Koyfin, показывают, что прибыль без учета GAAP на акцию в 2021 году ожидается на уровне $2,5. Исходя из цены закрытия пятницы в $106,2, это приводит к форвардному P/E, кратному 42,4.
Привлекателен ли этот мультипликатор с инвестиционной точки зрения или нет, может зависеть от мнения инвестора о способности компании обеспечить будущий рост прибыли. В дальнейшем аналитики ожидают, что прибыль AMD на акцию (EPS), не относящаяся к GAAP, вырастет на 21% в 2022 году и на 20% в 2023 году.
Для компании с долгосрочным долгом в $553 млн по активам в $10,69 млрд, включая $3,79 млрд наличными, и сильным послужным списком как топового, так и нижнего роста, этот мультипликатор кажется привлекательным – особенно если попутный ветер от продолжающегося дефицита чипов поддерживает производительность компании дольше, чем ожидалось.
Согласно прогнозу акций AMD MarketBeat на ближайшие 12 месяцев, основанному на ценовых ориентирах 28 аналитиков Уолл-стрит, средняя оценка акций AMD составляет $107,36, что на 4,2% выше последней цены закрытия в $102,95. Самая высокая предполагаемая цель — $150,00, а самая низкая — $13,00. По состоянию на 2 августа 2021 года консенсус-прогноз аналитиков по акциям AMD является “Покупкой”.
